Los individuos hoy en día tienen una gran cantidad de herramientas a su disposición para especular en el mercado de valores. Entre los corredores en línea y los bancos en línea que ofrecen cuentas de valores que le permiten realizar pedidos “instantáneos”, puede resultar tentador querer aumentar sus ahorros especulando en el mercado de valores.
Esto es tanto más cierto cuanto que, en el inconsciente colectivo, la especulación bursátil a menudo rima con dinero fácil para quienes saben aprovechar las oportunidades en el momento adecuado. Pero, en realidad, la especulación bursátil muestra una cara completamente diferente a la mayoría de los individuos que se aventuran…
¿Cómo funciona la especulación bursátil? ¿Cuáles son las diferencias entre invertir y especular? ¿Cuáles son los riesgos para las personas? ¿Existen otras alternativas rentables para tus ahorros?
Antes de entrar en el meollo de la cuestión, es mejor ponerse de acuerdo sobre lo que llamamos especulación bursátil.
¿Qué es especular en el mercado de valores?
Definición de especulación bursátil
La especulación en bolsa consiste en comprar y/o vender productos financieros en los mercados financieros con el objetivo de obtener beneficios, generalmente en forma de plusvalía.
Es decir, cuando compras una acción en bolsa con el objetivo de venderla luego a un precio mayor, estás especulando.
Pero la especulación bursátil en su sentido común adquiere una dimensión más intensa en el sentido de que busca multiplicar las fuentes de ganancias a corto plazo, comprando y vendiendo una multitud de activos a veces en un solo día. Esto se llama negociación diaria .
Así, especular en el mercado de valores se opone a la inversión a largo plazo en los mercados financieros.
¿Cuál es la diferencia entre la especulación bursátil y la inversión bursátil?
A la vista de la definición anterior, la noción de inversión sólo puede oponerse a la especulación bursátil .
De hecho, la inversión se define como la provisión de capital a una empresa u organización con el objetivo de adquirir medios de producción (y, por tanto, producir riqueza).
Así, al igual que el especulador, el inversor puede obtener un beneficio de su operación, pero éste estará en parte ligado al rendimiento económico de la empresa .
Pero ¿qué pasa con la inversión en bolsa? Cuando se compran acciones en bolsa, ¿se invierte directamente en el sistema productivo de la empresa?
De hecho, esto no es exactamente así: cuando un individuo invierte en el mercado de valores, compra acciones en el mercado secundario a otros inversores u otros especuladores. Su dinero no va directamente a la economía real (a los bolsillos de la empresa que emite las acciones).
Por otro lado, al comprar valores financieros y conservarlos, ayudas a incrementar su valor . Si luego la empresa desea recaudar nuevo capital para invertir, podrá exigir un precio más alto por acción y, por lo tanto, maximizar las ganancias de su operación para invertir más y hacer crecer su capacidad productiva.
Así, invertir en bolsa y especular en bolsa se deben principalmente a una diferencia de comportamiento. El inversor bursátil buscará conservar sus títulos durante un determinado período de tiempo, porque cree en el proyecto de la empresa, mientras que el especulador generalmente buscará ganancias a corto plazo . Esta es también la razón por la que un especulador se centrará en productos derivados que le permitan aumentar las oportunidades de ganancias a corto plazo.
¿Cómo especular en bolsa?
También podríamos decirle de inmediato que especular en el mercado de valores cuando usted es un individuo no iniciado representa un gran riesgo para sus ahorros , no lo alentamos en esta dirección (sepa que hay muchas otras maneras de hacer crecer sus ahorros y en ¡una forma virtuosa de hacerlo!).
Sin embargo, todavía le explicaremos cómo funciona la especulación bursátil en términos generales.
Comercio diario
Las personas que especulan en el mercado de valores generalmente realizan lo que se denomina negociación diaria. Esta práctica consiste en fijar un horizonte muy corto (en torno a un día) para comprar y revender activos financieros. Por tanto, el objetivo es generar valor añadido en un período de tiempo muy corto siguiendo las tendencias de los mercados más volátiles.
Para intentar predecir el precio de cada activo y dar sentido a los arbitrajes realizados, los traders diarios utilizarán dos métodos de análisis: análisis técnico y análisis fundamental.
Análisis técnico y fundamental de los mercados.
El análisis técnico es un método de análisis basado en estadísticas y más concretamente en el comportamiento de los precios. Generalmente implica sacar conclusiones de los gráficos utilizando herramientas estadísticas como promedios móviles o líneas de resistencia . Lejos de ser una ciencia exacta, el análisis técnico es percibido por algunos especialistas como la expresión de varios sesgos cognitivos que permiten tranquilizar a los especuladores en su toma de decisiones.
Por otro lado, existe el análisis fundamental que consiste en recoger toda la información “caliente” (noticias) y “fría” (balances contables, cuentas de resultados, perspectivas de mercado, etc.) que podría tener un impacto en la cotización de los activos. . Por ejemplo, es fácil pensar que el descubrimiento de una vacuna contra el covid 19 dispararía el precio de la empresa propietaria de la patente. Por tanto, el especulador detectará esta información del vector de tendencia para tomar posición e intentar generar valor añadido.
Instrumentos financieros para especular en el mercado de valores
A menudo, simplemente negociar acciones y bonos cotizados no es suficiente para especular en el mercado de valores. Estos activos a veces carecen de volatilidad a corto plazo y no ofrecen suficiente diversidad para generar oportunidades de ganancias.
Esta es la razón por la que la especulación en el mercado de valores a menudo implica la compra y venta de derivados, que son contratos financieros sobre un activo subyacente. La mayoría de ellos permiten al especulador “hacer una apuesta” (CFD y Turbo) o jugar con la variación del valor de un activo físico sin tener que retenerlo (contrato de futuros o Futures). Además, los proveedores de este tipo de productos derivados ofrecen mecanismos de apalancamiento para multiplicar las ganancias (pero también las pérdidas) del especulador.
La tentación del apalancamiento en el mercado de valores
Al permitirle multiplicar su ganancia de capital hasta 100 (generalmente), el efecto apalancamiento es un instrumento de crédito que permite al especulador apostar una cantidad superior a su capacidad . Por lo tanto, si el comerciante está seguro del valor futuro de un activo, se verá tentado a maximizar su efecto de apalancamiento para obtener la mayor cantidad de ganancias posible. Por ejemplo, con un apalancamiento de 100, en lugar de ganar 10 Dolares ganas 100 x 10 o 1.000 Dolares.
Pero, cuando las cosas van mal, el efecto apalancamiento puede exponer al especulador a tener que pagar a su contraparte más allá de su inversión inicial. Algunas personas ya se han visto inmersas en procedimientos de sobreendeudamiento debido al uso mal controlado del apalancamiento de los CFD (producto financiero que permite apostar a la subida o bajada del valor de un activo subyacente).
¿Es posible que un individuo aumente sus ahorros especulando en el mercado de valores?
Cuando se habla de aquellos que han tenido éxito utilizando dicho método, su primer instinto debería ser mirar a aquellos que han fracasado utilizando este mismo método . De hecho, algunas personas ganan la lotería, pero ¿es esto representativo de la muestra total de jugadores de lotería?
Hacer este tipo de preguntas equivale a socavar el sesgo cognitivo de los supervivientes, donde nuestro cerebro tenderá a sobreestimar las posibilidades de éxito al observar únicamente a aquellos que lo lograron.
Por tanto, es cierto que hay personas que han hecho fortuna gracias a la especulación bursátil, pero quedan dos preguntas sin respuesta:
- ¿Cuántos han fracasado en hacer lo que hicieron?
- ¿Su éxito se debe a un talento y una técnica concretos o puramente al azar (incluso si afirman lo contrario)?
Eficiencia de los mercados financieros, sesgos cognitivos y especulación: ¿una mala combinación?
Este cuestionamiento del elemento de aleatoriedad en una decisión especulativa ha sido ampliamente abordado por la investigación en economía y finanzas. Entre el estudio de los sesgos cognitivos, las fuentes de irracionalidad en la toma de decisiones y la teoría de la eficiencia del mercado, numerosos estudios socavan la idea de que un especulador talentoso sería capaz de predecir los movimientos de los precios de futuros para obtener ganancias regulares (es decir, ganarle al mercado). .
De hecho, cada vez más actores del sector creen que los mercados financieros son eficientes para que los precios de cada activo integren todos los datos disponibles. En resumen, se deduce que la evolución futura del precio de una acción sería una cuestión de azar (o al menos no sería anticipada por los participantes del mercado).
A este respecto, numerosos estudios empíricos (el estudio SPIVA, por ejemplo) demuestran que la mayoría de los gestores de activos son incapaces de superar su índice de referencia , lo que demuestra a medias que incluso los profesionales tienen dificultades para tomar decisiones correctas en materia de especulación e inversión.
A continuación les dejamos imaginar la capacidad de un individuo novato para tomar las decisiones correctas para especular en bolsa…
Especular en bolsa: correr un riesgo muy alto
De facto, especular en bolsa cuando eres un particular supone un gran riesgo para tus ahorros. Además, según un estudio realizado por la AMF del 13 de octubre de 2014 , más del 89% de los particulares que especulan con CFD pierden . El resultado negativo medio de los participantes ascendió a 10.887 Dolares, con un resultado negativo medio de 1.843 Dolares (el 50% de los especuladores de CFD en el estudio perdieron más de 1.843 Dolares).
Por supuesto, este estudio sólo se refiere a los CFD, pero estos productos derivados, que permiten apostar al alza o a la baja, son especialmente populares entre los especuladores individuales debido a su simplicidad y a la posibilidad de suscribir un efecto de apalancamiento para multiplicar las ganancias. .