Los mercados financieros están integrando cada vez más la noción de finanzas sostenibles, que apoyan a empresas y proyectos que, además de su rentabilidad financiera, tienen un interés concreto. Esto puede ser un aspecto ambiental, pero también social o presentar un impacto social real .
Los seguros de vida siguen siendo la mejor inversion, con 1.971 mil millones de dolares invertidos a finales de mayo de 2024. Además, los seguros de vida a menudo se invierten en FCPI, o etiquetas designan FCPI que respetan los compromisos respaldados por cada etiqueta, para orientar más fácilmente las inversiones privadas hacia proyectos sostenibles.
¿Qué son las finanzas sostenibles?
Las inversiones financieras pretenden ser rentables para el inversor, pero también financiar proyectos interesantes.
Las características de una inversión sostenible
Una inversión sostenible es una inversión que, además de su rentabilidad, tiene un interés ambiental, social o social . El concepto es amplio y el interés es que los mercados financieros también sirvan para financiar proyectos que avancen en la transición energética, apoyen empresas solidarias o contribuyan al progreso social.
El concepto más antiguo de finanzas sostenibles es el de inversión responsable : el análisis del interés de un proyecto se realiza en función de los beneficios esperados, pero teniendo en cuenta criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG). Así, un proyecto que utilice energías renovables, contribuya a la reinserción profesional o incluya una gestión óptima de los residuos será considerado una inversión responsable.
Las finanzas verdes reúnen inversiones que contribuyen a la transición energética. Reúne proyectos para la producción de energía renovable, pero también para la reducción de combustibles fósiles, la gestión de residuos, el reciclaje y el upcycling.
Las finanzas solidarias se refieren a proyectos que, además de su rentabilidad, tienen un activo social. Puede tratarse de proyectos de integración profesional, de accesibilidad a la vivienda o de solidaridad internacional.
La financiación de impacto pretende tener un impacto positivo en el aspecto social o medioambiental, además de en su rentabilidad. Puede tratarse de investigaciones médicas, el desarrollo de dispositivos que fomenten la autonomía de las personas, proyectos que avancen en el campo de las energías renovables o la gestión de residuos, entre otros.
Un desarrollo reciente
Desde los años 2000 se conoce el concepto de inversión responsable: fondos de inversión especializados, productos financieros específicos e incluso un criterio de elegibilidad en determinados casos. Sin embargo, era una minoría, una excepción entre otros productos financieros.
En 2015, el Día de la Financiación Climática lanzó los primeros compromisos financieros para el medio ambiente, destacando la posibilidad concreta de combinar finanzas y medio ambiente . En 2017.
Los mercados financieros dirigen una impresionante reserva de capital hacia las inversiones que desean los inversores. Si algunos actores solo buscan su beneficio personal, cada vez más actores dicen que es importante combinar su interés personal con los intereses sociales y ambientales .
En efecto, los mercados financieros tienen una enorme capacidad para apoyar y financiar proyectos de investigación , el desarrollo de nuevas tecnologías, productos con un impacto concreto en la economía local, la financiación de regiones o sectores que lo necesiten.
A partir de ahora, las finanzas sostenibles son más que una característica de determinados fondos. Se trata de un criterio transversal de gestión financiera , un perfil de gestión aplicado por asesores financieros o sociedades gestoras. Podemos aplicar el sesgo responsable al análisis de todo tipo de inversiones, ya sea en el mercado de materias primas, acciones, bonos o derivados.
Regulaciones implementadas para regir las finanzas sustentables
Con el desarrollo de las finanzas sostenibles, fue necesario establecer regulaciones para regir este concepto relativamente reciente.
Taxonomías
La taxonomía se basa en 6 temas principales, que son los siguientes:
- Mitigación del cambio climático : limitar o evitar las emisiones de gases de efecto invernadero generadas por su actividad,
- Adaptación al cambio climático : actuar para reducir o evitar otros impactos negativos que la actividad pueda tener sobre el medio ambiente,
- Agua : limitar el consumo de agua, proteger los recursos marinos,
- Economía circular : gestionar los residuos producidos por la empresa, reciclar y reutilizar al máximo los recursos disponibles,
- Contaminación : reducir la contaminación emitida por la actividad de la empresa,
- Biodiversidad : protección de los ecosistemas, fauna y flora, protección de la biodiversidad en el entorno empresarial.
Esta taxonomía permite dirigir capitales de inversión privados para apoyar la transición energética y las actividades respetuosas con el medio ambiente. Esto es fundamental para complementar las inversiones públicas y alcanzar los objetivos para 2030.
Esta clasificación también permite luchar contra el Greenwashing , la tendencia a hacerse pasar por una actividad respetuosa con el medio ambiente presentando los beneficios de una acción, sin tener en cuenta el resto de la actividad. Con la regulación de la taxonomía, una empresa no puede ser considerada amigable con el medio ambiente si los impactos ambientales negativos que genera superan los beneficios de las acciones implementadas.
Las etiquetas
Dado que los asesores financieros no pueden estudiar las actividades de cada empresa en la que invierten los fondos, terceros independientes pueden etiquetar fondos de inversión o diversos productos financieros. Existen varias etiquetas, más o menos extendidas, tres de las cuales están reconocidas por la AMF (Autoridad de los Mercados Financieros): las etiquetas ISR, Greenfin y Finansol .