Comprender la diferencia entre acciones y bonos es esencial para invertir eficazmente en los mercados financieros y crear una cartera diversificada. Estos dos tipos de activos, junto con los bienes raíces, las materias primas y las divisas, constituyen las principales categorías de inversión que se encuentran con frecuencia al definir su estrategia de asignación. Si se pregunta acerca de la elección entre invertir en acciones o bonos, este artículo le brindará respuestas para determinar qué opción se adapta mejor a sus necesidades y le revelará que la combinación de ambas podría resultar acertada.
¿Qué es una acción?
Conviértete en propietario de una fracción de un negocio
Las acciones, la piedra angular de los mercados financieros, representan fracciones del capital de una empresa . Adquirir una acción significa convertirse en copropietario de la empresa , estatus que abre la puerta a una variedad de atractivos derechos y beneficios para un inversor:
- Recibir dividendos: Cuando la empresa muestra un desempeño financiero positivo, tiene la oportunidad de distribuir una parte de sus ganancias en forma de dividendos. Estos pueden utilizarse como ingresos adicionales o reinvertirse para beneficiarse de la capitalización de intereses.
- Derechos de voto: como titular de una acción de la empresa, tiene el privilegio de intervenir en sus decisiones estratégicas al tener derecho a votar en las juntas generales.
- Derecho a vender: si el valor de sus acciones dentro de la empresa se aprecia, tiene la opción de venderlas para obtener una ganancia de capital.
- Derecho de suscripción preferente: En caso de aumento de capital y emisión de nuevas acciones, los accionistas ya inscritos en el capital de la sociedad tienen prioridad sobre la compra de las nuevas acciones.
Rentabilidad de una acción: más allá de los dividendos
Es crucial distinguir rendimiento y dividendos . De hecho, la rentabilidad de una acción para un inversor no se limita a los dividendos recibidos tras los beneficios obtenidos por una empresa.
La rentabilidad de una acción se evalúa mediante la combinación de los dividendos recibidos y el cambio en su valor de mercado , proporcionando una perspectiva integral del desempeño financiero de una acción. Los dividendos, que reflejan una parte de las ganancias de la empresa compartida con los accionistas, son un indicador de su capacidad para generar y redistribuir sus ganancias . Al mismo tiempo, la variación del valor de la acción en el mercado , positiva o negativa, revela cómo la empresa es valorada por el mercado, influyendo directamente en la potencial ganancia o pérdida de capital por la reventa de las acciones . Así, la rentabilidad total de una inversión en acciones combina estos dos elementos, respecto al precio de compra inicial.
Es importante señalar que una acción puede tener una rentabilidad excelente incluso sin distribuir dividendos o distribuyendo muy pocos dividendos. Esto es posible si el valor de la acción en el mercado aumenta significativamente, lo que permite al inversor obtener una importante ganancia de capital tras la venta.
Compartir categorías: cotizadas y no cotizadas
Las acciones se dividen en dos categorías amplias: cotizadas y no cotizadas .
Las acciones cotizadas se negocian en mercados de valores , como el CAC40 , el NASDAQ o el S&P500, ofreciendo alta liquidez y la posibilidad de comprar o vender en cualquier momento.
Las acciones no cotizadas pertenecen a empresas que no cotizan en bolsa . Invertir en este tipo de acciones, a menudo a través de capital privado , implica un enfoque orientado a empresas que buscan desarrollarse, particularmente en sectores estratégicos con alto potencial como la transición energética .
¿Qué es un bono?
Comprender los bonos: prestar dinero a una empresa o al gobierno
Invertir en bonos es fundamentalmente diferente a poseer acciones. Al comprar un bono, usted presta dinero a una entidad , ya sea una empresa que desea financiar su desarrollo o un gobierno que busca recaudar fondos . Un bono del gobierno se llama OAT (Obligations Assimilables du Trésor).
Tener un bono lo posiciona como acreedor del emisor del bono, en lugar de copropietario, como es el caso de las acciones. Esta distinción clave plantea la diferencia esencial entre acciones y bonos: el deudor de un bono se compromete a reembolsar el capital prestado a una tasa de interés .
La rentabilidad de un bono
La rentabilidad de un bono es un componente crucial para los inversores que buscan diversificar su cartera . A diferencia de los dividendos pagados por las acciones, el interés devengado por un bono se denomina ” cupones “.
La frecuencia de distribución de cupones:
- Distribución periódica: la mayoría de los bonos pagan cupones con una frecuencia determinada (generalmente anualmente), lo que proporciona ingresos regulares y predecibles a los tenedores de bonos.
- Distribución intimidante: algunos cupones se pueden pagar todos a la vez cuando vence el bono, un método llamado pago “bully”. Este enfoque puede ser adecuado para inversores que planifican una futura necesidad de liquidez.
Los diferentes tipos de bonos:
- Bono de tasa fija: la tasa de interés, o cupón, se define en el momento de la emisión y permanece sin cambios hasta el vencimiento. Los bonos de tasa fija brindan previsibilidad de los intereses.
- Bono a tasa variable: La tasa de interés es ajustable y varía según las tasas del mercado. El cálculo de la remuneración se basa en un índice de referencia, por ejemplo, al que se suma un margen definido en el momento de la emisión. Estos bonos son particularmente atractivos en un entorno donde las tasas están subiendo, brindando protección contra la inflación.
Los bonos, ¿menos riesgosos que las acciones?
Invertir en bonos se considera menos riesgoso en comparación con acciones , principalmente debido a la naturaleza de la deuda que representan . Como inversor en bonos, usted presta dinero al emisor, ya sea una empresa o un gobierno, con la promesa de reembolsar el capital total más los intereses en una fecha determinada.
Por lo tanto, en teoría, el capital está protegido al vencimiento, siempre que la empresa no quiebre . E incluso en caso de quiebra, como acreedor , su derecho de reembolso tiene prioridad sobre los accionistas .
Sin embargo, es preferible elegir un bono emitido por un emisor sólido y confiable; en general, cuanto mayor sea el cupón anunciado, mayor será el riesgo asociado.
Tenga en cuenta: al vencimiento, el capital invertido en un bono se le reembolsa a usted, pero este proceso no lo protege contra las fluctuaciones del mercado que podrían reducir el valor del bono. Su valor de mercado varía según las fuerzas de la oferta y la demanda. Por ejemplo, si las tasas de interés aumentan, el valor de los bonos existentes tiende a disminuir a medida que se emiten nuevos bonos que ofrecen tasas más favorables. En el caso de que decidas vender el bono en el mercado secundario antes de la fecha de vencimiento y su valor de mercado haya disminuido, tu capital inicial no está asegurado. Esto podría dar lugar a que el bono se revenda a un precio inferior al pagado por la compra.
Las diferencias entre acciones y bonos
Aunque las acciones y los bonos tienen diferencias notables en sus características , desempeñan un papel complementario crucial en la construcción de una cartera de inversiones equilibrada. La clave del éxito de la inversión reside en la diversificación , es decir la distribución de las inversiones entre diferentes categorías de activos para no concentrar todos los riesgos en una sola clase. Al combinar acciones y bonos, los inversores pueden aprovechar las oportunidades de crecimiento y al mismo tiempo beneficiarse de una cierta estabilidad y protección del capital, lo que les permite navegar con mayor tranquilidad a través de las fluctuaciones del mercado y suavizar el riesgo general de su cartera.
¿Cómo invertir en acciones o bonos?
Invertir directamente en acciones o bonos
Es totalmente posible invertir directamente en acciones o bonos para gestionar su cartera de inversiones de forma independiente . Este enfoque permite comprar valores específicos a través de diferentes paquetes impositivos, cada uno de ellos adaptado a necesidades y objetivos de inversión específicos.
Sin embargo, es importante darse cuenta de que comprar acciones o bonos directamente requiere hacer su propia elección de los valores que desea adquirir , lo que introduce un riesgo adicional, ya que seleccionar valores con prudencia requiere una experiencia profunda en el mercado.
Las diferentes opciones para mantener acciones o bonos:
- Plan de Ahorro en Acciones (PEA): Ideal para la compra de títulos europeos, permite invertir hasta 150.000 Dolares y ofrece una fiscalidad ventajosa tras 5 años de tenencia (las plusvalías obtenidas están exentas del impuesto sobre la renta).
- PEA-PME: Diseñado específicamente para apoyar a las pequeñas y medianas empresas (PYME), así como a las medianas empresas (ETI), el PEA-PME es una opción interesante para aquellos que buscan contribuir a financiar la economía real mientras se benefician de una reducción. fiscalidad (la misma fiscalidad que la PEA). Te permite invertir hasta 225.000€.
- Cuenta de Valores Ordinaria (CTO): Al ofrecer la posibilidad de invertir en una amplia gama de acciones internacionales, la cuenta de valores es una solución flexible para quienes desean diversificar su cartera. Sin embargo, es mucho menos ventajoso desde el punto de vista fiscal que la PEA, ya que no se beneficia de una fiscalidad reducida.